PVD: CTCK VNDirect nâng dự phóng mục tiêu giá thêm 15%, lên mức 37,700, với triển vọng một năm tươi sáng phía trước.

Trong báo cáo cập nhật ra ngày 22/02/2022, CTCK VNDirect vừa nâng giá mục tiêu cổ phiếu PVD lên mức 37,700, cao hơn 15% so với mức giá mục tiêu cách đây 3 tháng là 32,800. Việc các CTCK tăng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu là một trong những chất xúc tác cho giá cổ phiếu theo giải thích của Mark Minervini. 

Hành động nâng giá mục tiêu và lợi nhuận, đôi khi được gọi là chữ C tương lai, thay thế cho chữ C quá khứ. Cổ phiếu PVD công bố doanh thu quý IV tăng +64% yoy lên 1334 tỷ đồng nhờ (1) hiệu suất sử dụng giàn tự nâng (JU) cải thiện và (2) doanh thu thuê ngoài tăng lên và (3) doanh thu từ dịch vụ giếng khoan cao hơn. Tuy nhiên, lợi nhuận lại giảm -16.8% yoy vfà chỉ đạt 49.6 tỷ đồng.  Lũy kế năm 2021, doanh thu của PVD giảm -23.7% yoy xuống 3988 tỷ đồng, LN ròng giảm -89.7% yoy xuống mức 19.2 tỷ đồng do giá cho thuê giàn tự nâng giảm -13.4% yoy.

Nhưng năm 2022 sẽ làm một năm tươi sáng giành cho PVD khi mà giá dầu tăng cao. Quan điểm của Team NĐT CANSLIM cho rằng giá dầu có thể chạm mức 110-130 USD/thùng trong năm 2022 (dự báo đưa ra vào tháng 10.2021) và trong ngắn hạn có thể chạm mức 100 USD ngay trong đợt tăng giá hiện tại. (Xem thêm tại đây)

 

Quan điểm tích cực về PVD dựa trên triển vọng giá thuê giàn khoan tự nâng (JU) tại khu vực Đông Nam Á, là thị trường PVD hoạt động, đã phục hồi mạnh từ cuối năm 2021. Theo thông tin từ phía VNDirect, hai giàn khoan UJ đã có hợp đồng khoan đến cuối năm 2022, trong khi hai giàn còn lại đang đấu thầu. Có lẽ khả năng trúng thầu sẽ cao. Hiệu suất sử dụng giàn JU sẽ cải thiện lên mức 90% trong năm 2022-2023. 

Giá mục tiêu 37,700 tương ứng P/B forward là 1.15 lần. Đây là P/B giai đoạn 2011-2016 khi giàn TAD còn hoạt động là 1.15 lần. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý, có thời điểm P/B lịch sử, khi giá dầu vượt 110,000, đạt mức 1.4 lần, cho thấy tiềm năng tăng giá cao hơn đối với PVD nếu có cơn sốt dầu trên 100 USD/thùng.

Chưa kể vào đó, giờ đây PVD đang có tiềm năng tăng trưởng từ dự án Lô B- Ô Môn trong nửa cuối năm 2022.

Team NĐT CANSLIM đã có báo cáo chi tiết về cổ phiếu PVD, ra ngày 21/1/2022. Tham Gia Team NĐT CANSLIM qua zalo 0977.697.420 để đọc chi tiết báo cáo.